Béta vs standard eltérés
A béta és a szórás a befektetési portfóliók kockázatának elemzéséhez használt volatilitás mérőszámai. A béta megmutatja egy alap, értékpapír vagy portfólió teljesítményének érzékenységét a piac egészéhez viszonyítva. A szórás a részvényekkel és a pénzügyi eszközökkel rejlő volatilitást vagy kockázatot méri. Bár mind a béta, mind a szórás kockázati és volatilitási szintet mutat, a kettő között számos jelentős különbség van. A következő cikk részletesen ismerteti az egyes fogalmakat, és kiemeli a kettő közötti különbségeket.
Mi az a Beta Measure?
A béta egy értékpapír vagy portfólió teljesítményét (az eszköz kockázatát és hozamát) méri a piaci mozgásokhoz viszonyítva. A béta egy relatív mérőszám, amelyet összehasonlításra használnak, és nem mutatja az értékpapír egyéni viselkedését. Például a részvények esetében a béta mérhető úgy, hogy a részvény hozamát összehasonlítjuk egy részvényindex, például az S&P 500, FTSE 100 hozamaival. Az ilyen összehasonlítás lehetővé teszi a befektető számára, hogy meghatározza egy részvény teljesítményét a teljes piac teljesítményéhez képest. teljesítmény. Az 1-es bétaérték azt mutatja, hogy az értékpapír a piac teljesítményével összhangban teljesít, az 1-nél kisebb béta pedig azt, hogy az értékpapír teljesítménye kevésbé ingadozó, mint a piacé. Az 1-nél nagyobb béta azt mutatja, hogy egy értékpapír teljesítménye változékonyabb, mint a referenciaérték.
Mi az a szórás?
A standard eltérés statisztikai mérőszámként mutatja a távolságot egy adatminta átlagától, vagy a hozamok szórását a minta átlagától. A részvényportfólió tekintetében a szórás a részvények, kötvények és egyéb pénzügyi eszközök volatilitását mutatja, amelyek egy adott időszakra elosztott hozamon alapulnak. Mivel egy befektetés szórása a hozamok volatilitását méri, minél nagyobb a szórása, annál nagyobb a volatilitás és a befektetés kockázata. Egy ingadozó pénzügyi értékpapír vagy alap nagyobb szórással rendelkezik, mint a stabil pénzügyi értékpapírok vagy befektetési alapok. A nagyobb szórás kockázatosabbnak tekinthető, mivel a befektetés teljesítménye bármely pillanatban drasztikusan megváltozhat bármely irányba.
Béta vs standard eltérés
A rendszertelen kockázat az a kockázat, amely azzal az iparággal vagy vállalattal jár, amelybe a pénzeszközöket befektetik. A rendszertelen kockázat kiküszöbölhető a befektetések számos iparágra vagy vállalatra történő diverzifikálásával. A szisztematikus kockázat a piaci kockázat vagy a teljes piac bizonytalansága, amely nem diverzifikálható. A szórás a teljes kockázatot méri, amely egyszerre szisztematikus és nem rendszeres kockázat. A béta viszont csak szisztematikus kockázatot (piaci kockázatot) mér. A szórás az eszköz egyedi kockázatát vagy volatilitását mutatja. Másrészt a béta egy relatív mérőszám, amelyet összehasonlításra használnak, és nem mutatja meg az értékpapír egyéni viselkedését. A béta egy eszköz volatilitását méri a piac teljesítményéhez képest.
Mi a különbség a béta és a szórás között?
• A béta és a szórás a volatilitás mérőszámai, amelyeket a befektetési portfóliók kockázatának elemzéséhez használnak.
• A béta egy értékpapír vagy portfólió teljesítményét méri (az eszköz kockázatát és hozamát) a piaci mozgásokhoz viszonyítva.
• Az 1-es bétaérték azt mutatja, hogy az értékpapír a piac teljesítményével összhangban teljesít; az 1-nél kisebb béta azt mutatja, hogy az értékpapír teljesítménye kevésbé ingadozó, mint a piacé, az 1-nél nagyobb béta pedig azt, hogy egy értékpapír teljesítménye volatilisabb, mint a benchmark.
• A befektetés szórása a hozamok volatilitását méri, így minél nagyobb a szórása, annál nagyobb a volatilitás és a befektetés kockázata.
