Kulcs különbség – Összehasonlító és arányelemzés
A vállalatok különböző formákban hasonlítják össze az információkat, hogy megértsék a jelenlegi teljesítményt és a jövőbeli teljesítményre vonatkozó terveket. Az összehasonlító és az arányelemzés két olyan módszer, amely információkat szolgáltat egy vállalatról. A fő különbség az összehasonlító és az arányelemzés között az, hogy az összehasonlító elemzés összehasonlítja a vállalatok és az idők közötti összehasonlító információkat, míg az arányelemzés a vállalat pénzügyi kimutatásaiban szereplő információk felhasználásának módja a jövedelmezőség, a tevékenység, a likviditás és a fizetőképesség értékelésére.
Mi az összehasonlító elemzés?
Összehasonlító elemzés során egy vállalat pénzügyi kimutatásaira vonatkozó információkat összehasonlítják az előző évek adataival vagy más hasonló társaságokkal.
Összehasonlítás az előző évekkel
Létfontosságú, hogy egy vállalkozás folyamatosan növekedjen. Annak megállapításához, hogy ez megtörtént-e és hogyan történt, az előző elszámolási időszak adatait össze kell hasonlítani a jelenlegi időszakkal. Sok vállalat az előző pénzügyi év eredményeit az aktuális év eredményei mellett egy oszlopban közli az összehasonlítás megkönnyítése érdekében. Az állami vállalatok pénzügyi kimutatásai könnyen összehasonlíthatók, mivel elkészítésük szabványos formátumot követ.
Pl.
| Az ABC Kft. 2016.12.31-én végződő év eredménykimutatása | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Értékesítés | 520 | 488 |
| Értékesítési költség | (375) | (370) |
| Bruttó nyereség | 145 | 118 |
A fenti táblázatot tekintve a kimutatás felhasználói egyértelműen láthatják, hogy a bruttó nyereség 2015-ről 2016-ra nőtt.
Összehasonlítás más cégekkel
Ezt „benchmarkingnak” nevezik. A pénzügyi információk összehasonlítása ugyanazon iparág vállalataival számos előnnyel jár. Ezek a hasonló vállalatok gyakran versenytársak, így benchmarking segítségével elemezhető, hogy a vállalathoz képest hogyan teljesítettek. A gyakorlat eredményei hatékonyabbak, ha hasonló méretű és hasonló termékkel rendelkező vállalatokat hasonlítanak össze.
Pl. Coca-Cola és Pepsi, Boeing és Airbus
Mi az arányelemzés
Az arányelemzés egy nagyon fontos módszer a pénzügyi információk elemzésére. Az arányelemzést általában a pénzügyi elszámolási időszak végén végzik el. Az év végi pénzügyi kimutatásokban szereplő mennyiségek az arányszámok kiszámítására szolgálnak. Az év végi pénzügyi kimutatás tájékoztatást ad az év során elért eredményekről és a társaság jelenlegi helyzetéről a birtokában lévő eszközök, források és saját tőke összegével. Noha hasznosak, ezek főként bemutatási és szabályozási célokra készültek, és kevés értékük van annak megértésében, hogy mit jelentenek ezek az információk, és hogyan használhatók fel a jövőbeli döntések meghozatalában. Ezeket a korlátozásokat az arányelemzés kezeli.
A fenti példát folytatva:
Pl. A bruttó fedezeti hányados (értékesítés/bruttó nyereség) segítségével kiszámítható, hogy mennyivel nőtt a bruttó nyereség 2015-höz képest. A bruttó fedezet 2015-ben 24%, 2016-ban pedig 28%-ra nőtt.
A kiszámított arányok értelmezését adja, és attól függően, hogy az eredmény pozitív vagy negatív, a menedzsment eldöntheti, hogy milyen lépéseket tegyen a jövő javítása érdekében.
Pl. Az adósság/részvény arány a vállalat finanszírozási struktúráját tükrözi, és tükrözi az adósság összegét a saját tőke részeként. Ezt egy bizonyos szinten fenn kell tartani; ha az arány túl magas, az azt jelzi, hogy a vállalatot elsősorban hitelből finanszírozzák, ami igen kockázatos. Másrészt a tőkefinanszírozás költséges, mint az adósságfinanszírozás, mivel az adósság után fizetett kamat levonható az adóból. Így az aránytól függően a vezetőség eldöntheti, hogy milyen legyen a jövőbeni finanszírozási struktúra.
Az arányoknak 4 fő kategóriája van, és minden kategóriához számos arányt számítanak ki. A leggyakoribb arányszámok a következők.
1. ábra: Közös pénzügyi mutatók
Az arányelemzés egyfajta összehasonlító elemzés is, mivel az arányokat gyakran hasonlítják össze múltbeli és hasonló vállalatok arányaival. Ellentétben az összehasonlító elemzéssel, ahol az információkat abszolút értékben hasonlítják össze, az arányelemzés segít a relatív összehasonlításban; így a vállalat mérete nem jelent problémát az elemzésben. Az arányszámítás azonban a postai információkon alapul, és néha a részvényesek jobban aggódnak a jövőre vonatkozó előrejelzések fogadása miatt.
Mi a különbség az összehasonlító és az arányelemzés között?
Összehasonlító vs arányelemzés |
|
| Az összehasonlító elemzést főként az adatok korábbi elszámolási időszakkal és más cégekkel való összehasonlítására használják. | Az arányelemzés elsősorban a pénzügyi információk értelmezésére és a jövőbeli döntések meghozatalára szolgál. |
| Természet | |
| Ez lehet mennyiségi és minőségi. | Ez mennyiségi jellegű. |
| A vállalat mérete | |
| A különböző méretű cégeket nem lehet összehasonlítani | A különböző méretű cégek összehasonlíthatók |
