Fő különbség – Fedezeti kontra határidős szerződés
A fedezeti ügylet és a határidős szerződés közötti fő különbség az, hogy a fedezeti ügylet egy pénzügyi eszköz kockázatának csökkentésére használt technika, míg a határidős szerződés két fél közötti szerződés egy eszköz meghatározott áron történő megvásárlására vagy eladására. jövőbeli dátum. Mióta a pénzügyi piacok összetettekké váltak és méretük nőtt, a fedezeti ügyletek egyre fontosabbá váltak a befektetők számára. A fedezeti ügylet bizonyosságot ad egy jövőbeli ügylet esetében, ahol a fedezeti ügylet és a határidős szerződés közötti kapcsolat az, hogy az utóbbi egyfajta fedezeti ügylet.
Mi a fedezeti ügylet?
A fedezeti ügylet egy pénzügyi eszköz kockázatának csökkentésére használt technika. A kockázat annak bizonytalansága, hogy nem ismerjük a jövőbeli eredményt. Amikor egy pénzügyi eszközt fedeznek, az bizonyosságot ad arról, hogy mekkora lesz az értéke egy jövőbeni időpontban. A fedezeti eszközöknek a következő két formája lehet.
Tőzsdén kereskedett eszközök
A tőzsdén forgalmazott pénzügyi termékek szabványosított eszközök, amelyek csak szervezett tőzsdéken kereskednek szabványos befektetési méretekkel. Nem szabhatók testre bármely két fél követelményei szerint
Vény nélkül kapható eszközök (OTC)
Ezzel szemben a tőzsdén kívüli megállapodások strukturált csere hiányában is megvalósulhatnak, így bármely két fél igényeinek megfelelően kialakíthatók.
Fedezési eszközök
Négy fő típusú fedezeti eszköz létezik, amelyeket gyakran használnak.
Előre
(részletes magyarázat alább)
Futures
A határidős ügylet egy adott áru vagy pénzügyi eszköz vásárlására vagy eladására vonatkozó megállapodás, előre meghatározott áron, egy adott jövőben a jövőben. A határidős ügyletek tőzsdén kereskedett eszközök.
Opciók
Az opció jogot jelent, de nem kötelezettséget egy pénzügyi eszköz vásárlására vagy eladására egy adott napon, előre egyeztetett áron. Az opció lehet „vételi opció”, amely vételi jog, vagy „eladási opció”, amely eladási jog. Az opciók becserélhetők kereskedett vagy tőzsdén kívüli eszközökre
Swapok
A swap olyan származékos ügylet, amelyen keresztül két fél megállapodásra jut pénzügyi eszközök cseréjéről. Míg az alapul szolgáló eszköz bármilyen értékpapír lehet, a cash flow-kat általában csereügyletekben cserélik. A swapok tőzsdén kívüli eszközök.
01. ábra: Eszköz csere
Mi az a határidős szerződés?
A határidős szerződés két fél között létrejött szerződés egy eszköz meghatározott áron, egy jövőbeni időpontban történő megvásárlására vagy eladására.
Pl., az A vállalat egy kereskedelmi szervezet, és további hat hónapon belül 600 hordó olajat kíván vásárolni a B vállalattól, amely olajexportőr. Mivel az olajárak folyamatosan ingadoznak, A határidős ügylet megkötése mellett dönt a bizonytalanság megszüntetése érdekében. Ennek eredményeként a két fél megállapodást köt, amelyben B eladja a 600 olajhordót hordónkénti 175 dolláros áron.
Az olajhordó azonnali árfolyama (a mai árfolyam) 123 dollár. További hat hónap múlva egy olajhordó ára több vagy kevesebb lehet, mint a hordónkénti 175 dolláros szerződéses érték. Függetlenül a szerződés teljesítésének időpontjában érvényes ártól (a hat hónap végén érvényes azonnali árfolyam). A szerződés értelmében B-nek el kell adnia egy hordó olajat 175 dollárért A-nak.
Hat hónap elteltével tegyük fel, hogy az azonnali árfolyam 179 USD hordónként, az A-nak a szerződés alapján fizetendő 600 hordóért fizetendő árak közötti különbség összehasonlítható azzal a forgatókönyvvel, ha a szerződés nem létezne.
Ár, ha a szerződés nem létezne (179 USD600)=107, 400 USD
Ár, a szerződés miatt (175 $600)=105 000 USD
Az árkülönbség=2 400 USD
Az A vállalatnak 2400 USD-t sikerült megtakarítania a fenti határidős szerződés megkötésével.
A forwardok over the counter (OTC) eszközök, bármilyen tranzakciónak megfelelően testreszabhatók, ami jelentős előny. Az irányítás hiánya miatt azonban magas nemteljesítési kockázat lehet a határidős ügyleteknél.
Mi a különbség a fedezeti és a határidős szerződés között?
Fedezés vs határidős szerződés |
|
| A fedezeti ügylet egy pénzügyi eszköz kockázatának csökkentésére használt technika. | Határidős szerződés egy olyan szerződés két fél között, amelyek egy adott eszköz vételére vagy eladására irányulnak egy jövőbeni időpontban meghatározott áron. |
| Természet | |
| A fedezeti technikák lehetnek tőzsdén vagy tőzsdén kívüli eszközök. | A határidős szerződések tőzsdén kívüli eszközök. |
| Típusok | |
| A határidős ügyletek, a határidős ügyletek, az opciók és a swapok népszerű fedezeti eszközök. | A határidős szerződések a fedezeti eszközök egyik fajtája. |
Összefoglaló – Fedezeti kontra határidős szerződés
A fedezeti ügylet és a határidős szerződés közötti különbség főként azok alkalmazási körétől függ, ahol a fedezeti ügylet szélesebb körű, mivel számos technikát foglal magában, míg a határidős szerződések hatóköre szűk. Mindkettő célja hasonló, ha egy jövőbeni tranzakció kockázatát próbálják csökkenteni. Ezenkívül a határidős ügyletek piaca jelentős mennyiségben és értékben is, mivel azonban a határidős szerződések részletei a vevőre és az eladóra korlátozódnak, ennek a piacnak a méretét nehéz megbecsülni.
