Fő különbség – Származékos vs határidős ügyletek
A származékos ügyletek és a határidős ügyletek közötti fő különbség az, hogy a származtatott ügyletek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéke egy másik mögöttes eszköz értékétől függ, míg a határidős ügylet egy adott áru vagy pénzügyi eszköz előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására irányuló megállapodás. konkrét dátum a jövőben. A pénzügyi piacok folyamatos növekedése miatt számos befektető egyre inkább számos pénzügyi eszközbe fektet be. Az ilyen eszközök pénzügyi kockázatot hordoznak, mivel értékük ingadozásoknak van kitéve. A származékos ügyleteket az ilyen kockázatok kiküszöbölésére használják azáltal, hogy bizonyosságot nyújtanak egy jövőbeli ügylethez, beleértve a származékos ügyleteket is. Így a származékos ügyletek és a határidős ügyletek közötti kapcsolat az, hogy a határidős ügyletek a származtatott ügyletek egyik formája.
Mik azok a származékos termékek?
A származékos termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéke egy másik mögöttes eszköz értékétől függ. A származékos ügyleteket a pénzügyi kockázatok fedezésére használják (a pénzügyi eszköz kockázatának csökkentése a jövőbeni érték bizonytalanságához képest), és az alábbiakban a származékos ügyletek széles körben használt formáit mutatjuk be.
Származtatott termékek formái
Előre
A határidős szerződés két fél között létrejött szerződés egy eszköz meghatározott áron, egy jövőbeni időpontban történő megvásárlására vagy eladására. A határidős ügyletek tőzsdén kívüli (OTC) eszközök, ami azt jelenti, hogy testreszabhatók a két fél közötti bármely tranzakciós követelménynek megfelelően strukturált csere nélkül.
Futures
A határidős megállapodás egy adott áru vagy pénzügyi eszköz vételére vagy eladására irányul, előre meghatározott áron a jövőben egy adott napon. A határidős ügyletek tőzsdén kereskedett eszközök, ami azt jelenti, hogy az ilyen szerződésekkel csak strukturált tőzsdék kereskednek, és csak szabványos méretben állnak rendelkezésre.
Opciók
Az opció jogot jelent, de nem kötelezettséget egy pénzügyi eszköz vásárlására vagy eladására egy adott napon, előre egyeztetett áron. Az opcióknak két fő típusa van, a „vételi opció” és az „eladási opció”. A vételi opció vételi jog, míg az eladási opció eladási jog. Az opciók tőzsdén vagy tőzsdén kívüli eszközökre cserélhetők.
Swapok
A swap olyan származékos ügylet, amelyen keresztül két fél megállapodásra jut pénzügyi eszközök cseréjéről. Míg az alapul szolgáló eszköz bármilyen értékpapír lehet, a cash flow-kat általában csereügyletekben cserélik. A swapok tőzsdén kívüli eszközök.
Mik azok a határidős ügyletek?
A határidős szerződés egy adott áru vagy pénzügyi eszköz vételére vagy eladására vonatkozó megállapodás, előre meghatározott áron, egy adott jövőben a jövőben. A határidős ügyletek tőzsdén kereskedett eszközök, tehát határidős tőzsdén kereskednek. Egyes határidős szerződések megkövetelik az alapul szolgáló eszköz fizikai szállítását, míg mások készpénzben kerülnek kiegyenlítésre.
A határidős ügyletek előnyei
Magas likviditás
A határidős ügyletek rendkívül likvid származékos ügyletek (kényelmes gyors vétel és eladás), mivel tőzsdén keresztül kereskednek.
Alacsony alapértelmezett kockázat
Mivel tőzsde szabályozza őket, a határidős szerződéseknek alacsony a nemteljesítési kockázata a származtatott ügyletekhez, például a határidős ügyletekhez képest.
Alacsony jutalékok
A határidős kereskedésért fizetendő jutalék viszonylag alacsony a többi származékos ügylethez képest
Futures hátrányai
A testreszabás hiánya
Mivel a határidős kontraktusok szabványosított, szabványos méretben elérhető eszközök, nem szabhatók a tranzakciós követelményekhez.
Minimális befizetési követelmény
A határidős szerződés megkötése előtt teljesíteni kell egy minimális befizetési követelményt, így időnként; az alacsony jutalékokból származó előny beszámítható a betétbe.
01. ábra: A Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade a legnagyobb határidős tőzsde 2015-ben
Mi a különbség a származékos és a határidős ügyletek között?
Származtatott ügyletek vs határidős ügyletek |
|
| A származékos termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéke egy másik mögöttes eszköz értékétől függ. | A határidős ügyletek egy adott áru vagy pénzügyi eszköz vételére vagy eladására vonatkozó megállapodás, előre meghatározott áron, egy adott időpontban a jövőben. |
| Természet | |
| A származékos termékek tőzsdén vagy tőzsdén kívüli eszközökkel is forgalmazhatók. | A határidős ügyletek tőzsdén kereskedett eszközök. |
| Típusok | |
| A határidős ügyletek, a határidős ügyletek, az opciók és a swapok a származtatott ügyletek népszerű típusai. | A határidős ügyletek a származtatott eszközök egyik fajtája. |
Összefoglaló – Származékos és határidős ügyletek
A származtatott ügyletek és a határidős ügyletek közötti különbség főként azok hatályától függ; A származtatott ügyletek hatóköre szélesebb, mivel számos technikát foglal magában, míg a határidős ügyletek szűk hatókörűek. Mindkettő célja hasonló, mivel egy jövőbeni tranzakció kockázatát próbálják csökkenteni. 2010-ben a becslések szerint a világ származékos piaca meghaladta az 1,2 kvadrillió dollárt. Ezenkívül a CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) a világ legnagyobb határidős tőzsdéje lett 2015-ben több mint 1 kvadrillió dolláros forgalommal.
