Fő különbség – Részvények vs befektetési alapok
A részvények és a befektetési alapok közötti fő különbség az, hogy a részvények olyan egységek, amelyek a vállalat tulajdonjogát képviselik, míg a befektetési alapok professzionálisan kezelt befektetések, amelyek sok, hasonló befektetési célokat kitűző befektetőtől gyűjtött alapokból állnak. A részvények és a befektetési alapok évről évre hatalmas növekedést tapaszt altak befektetési lehetőségként; a világ főbb tőzsdéin a részvények összértéke meghaladta az 1 billió dollárt, a befektetési alapok összértéke pedig a becslések szerint meghaladta a 265 millió dollárt 2013-ban.
Mik azok a részvények?
Részvénynek vagy törzsrészvénynek is nevezik, a részvények olyan egységek, amelyek a vállalat tulajdonjogát képviselik. Az osztalék és a tőkenyereség (a részvényárfolyam felértékelődése) olyan előnyök, amelyeket a befektetők a részvények vásárlásakor élveznek.
A részvényekkel tőzsdén keresztül kereskednek (vásárolnak és adnak el). Ahhoz, hogy egy értékpapírral kereskedni lehessen egy tőzsdén, az adott tőzsdén kell szerepelnie. Egy részvény több tőzsdére is bevezethető, amit kettős jegyzésnek neveztek. A tőzsdéken két forma érhető el elsődleges és másodlagos piacként. Amikor először kínálják fel a részvényeket vagy kötvényeket az általános befektetői körnek, azokkal az elsődleges piacon fognak kereskedni, a későbbi kereskedés pedig a másodlagos piacon történik.
01. ábra: A New York-i tőzsde (NYSE) a világ legnagyobb tőzsdéje.
A részvények két fő kategóriában érhetők el: részvények és elsőbbségi részvények.
Részvényrészvények
A részvényeseket a társaság szavazati joga illeti meg. A részvényesek kizárólagos szavazati jogának fenntartása lehetővé teszi számukra, hogy elkerüljék, hogy más felek belekeveredjenek olyan fontos döntésekbe, mint az egyesülések és felvásárlások, valamint az igazgatósági tagok megválasztása. Minden részvényegység egy szavazatot ad. Bizonyos helyzetekben azonban bizonyos vállalatok szavazati joggal nem rendelkező részvények egy részét is kibocsáthatják.
A részvényesek is ingadozó arányban kapnak osztalékot, mivel az osztalékot az elsőbbségi részvényesek után fizetik ki. A cég felszámolása esetén az összes fennálló hitelezőt és elsőbbségi részvényest a részvényesek előtt fizetik ki. Így a részvények nagyobb kockázatot hordoznak az elsőbbségi részvényekhez képest.
Elsődleges részvények
Az elsőbbségi részvényeket gyakran hibrid értékpapírnak minősítik, mivel az osztalékot fix vagy változó kamattal lehet fizetni. Ezek a részvények társasági ügyekben nem rendelkeznek szavazati joggal, viszont garantált arányú osztalékban részesülnek. Továbbá felszámolási helyzetben az elsőbbségi részvényeseket előbb fizetik ki, mint a részvényeseket, így az általuk hordozott kockázat viszonylag alacsony. Az elsőbbségi részvényeseket gyakran a vállalat tőkekölcsönzőjének tekintik, mint a tényleges tulajdonosoknak. Különféle típusú elsőbbségi részvények léteznek,
Halmozott elsőbbségi részvények
Az elsőbbségi részvényesek gyakran kapnak készpénzes osztalékot. Ha egy pénzügyi évben az alacsonyabb nyereség miatt nem fizetnek ki osztalékot, akkor az osztalék felhalmozódik, és egy későbbi időpontban fizetendő ki a részvényeseknek.
Nem kumulatív elsőbbségi részvények
Az ilyen típusú elsőbbségi részvények nem tartalmaznak lehetőséget arra, hogy későbbi időpontban osztalékot igényeljenek.
Kabrió elsőbbségi részvények
Ezek az elsőbbségi részvények egy előre egyeztetett időpontban számos törzsrészvényre válthatók át.
Mik azok a befektetési alapok?
A befektetési alapok professzionálisan kezelt befektetések, amelyek sok, hasonló befektetési céllal rendelkező befektetőtől összegyűjtött alapokból állnak. Az összegyűjtött pénzeszközöket számos értékpapírba, például részvényekbe, kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik. A befektetési alapok befektetési portfólióját a tájékoztatójában fogl altak szerint kezelik (jogi dokumentum, amely minden lényeges információt megad a befektetők számára, beleértve a befektetési célokat is). A befektetési alapot az alapkezelő kezeli, aki pénzügyi szakember, aki az alap befektetési döntéseit hozza meg. Különféle díjakat kell fizetni a befektetési alapokba történő befektetés során.
Vásárlási díj
Ez az a díj, amelyet a befektetők előre felszámítanak a részvények megszerzésekor.
Beváltási díj
Bizonyos befektetési alapoknál visszaváltási díjat számítanak fel, amikor a befektetők eladják részvényeiket.
Teljesítménydíj
Teljesítménydíjat kell fizetni az alapkezelőnek, ha az alap pozitív eredményt produkál.
A befektetők vásárolhatnak befektetési alapok befektetési jegyeit (más néven befektetési jegyeket), amelyek hasonlóak a törzsrészvényekhez. A részvényekkel ellentétben azonban a kereskedés nem tőzsdén keresztül történik, és a befektetési jegyeket közvetlenül az alaptól vásárolják meg. A részvények visszaválthatók, és bármikor visszaadhatók az alapnak, amikor a részvényes úgy kívánja. Az egy alap részvényenkénti árát a nettó eszközértéknek (NAV) nevezik. A részvényekhez hasonlóan osztalékot és tőkenyereséget is kapnak a befektetési alapok részvényesei.
02. ábra: A befektetési alapok árbevételének növekedése 2004-2013 között.
Mi a hasonlóság a részvények és a befektetési alapok között?
Mind a részvények, mind a befektetési alapok osztalékot fizetnek, és tőkenyereséghez vezetnek
Mi a különbség a részvények és a befektetési alapok között?
Részvények vs befektetési alapok |
|
| A részvények olyan egységek, amelyek a vállalat tulajdonjogát képviselik. | A befektetési alapok professzionálisan kezelt befektetések, amelyek sok hasonló befektetési célú befektetőtől összegyűjtött alapokból állnak. |
| Érték | |
| A részvény értéke a részvény árfolyama. | A NAV egy befektetési alap értékét jelenti. |
| Vásároljon akciót | |
| A részvények vásárlása és eladása cserén keresztül történik. | A részvényeket közvetlenül az alaptól vásárolják, és visszaadhatók az alapnak. |
| Teljesítménydíj | |
| A részvényekben nincs teljesítménydíj. | Teljesítménydíjat fizetnek az alapkezelőnek egy befektetési alapban a kedvező eredmény elérése érdekében. |
Összefoglaló – Részvények kontra befektetési alapok
A részvények és a befektetési alapok közötti különbség elsősorban az egyes típusok természetéből adódik. Míg a tőzsdén jegyzett jogalanyok részvényeivel tőzsdén keresztül lehet kereskedni, a befektetési alap az alapkezelő által kezelt külön egység. Számos hasonló befektetési céllal rendelkező befektető jön össze egy befektetési alapban, miközben a részvények befektetése egyéni tevékenység. Mindazonáltal mindkettő általános célkitűzései hasonló jellegűek, mivel hozzájárulnak a befektető vagyonának megbecsüléséhez.
Részvények és befektetési alapok PDF-verziójának letöltése
Letöltheti ennek a cikknek a PDF-verzióját, és offline célokra használhatja az idézet megjegyzései szerint. Kérjük, töltse le a PDF verziót innen: Különbség a részvények és a befektetési alapok között.
