ROE vs ROA
A ROE és ROA a vállalat pénzügyi teljesítményének két mutatója. Számos mutató segít megtalálni a vállalat pénzügyi helyzetét és jövedelmezőségét. Az, hogy egy vállalat mennyire jövedelmező, mindig a vagyonához viszonyítva van. Egy vállalat pénzügyi kimutatása a pénzügyi helyzetének és működési teljesítményének képe. Két általánosan használt mutató a vállalat jövedelmezőségének megítélésére a ROA és a ROE. Mivel mindkettő méri a befektetések megtérülését, sokan összezavarodnak azzal kapcsolatban, hogy mi a különbség a ROE és a ROA között. Közelebbről nézve azonban láthatjuk a különbségeket, és tisztább képet kaphatunk a vállalat teljesítményéről.
ROE
Ez a saját tőke megtérülése, tehát a nettó nyereség el van osztva a teljes tőkével. Az eredményt százalékban fejezzük ki, így Ön tudja, hogy a múltbeli teljesítmény alapján mekkora a vállalatba történő fix befektetés várható megtérülési rátája. A vállalat teljesítményének megítélésére használt összes mutató közül a ROE talán a legfontosabb. Alapvetően azt mondja meg, hogy egy vállalat milyen hatékonyan használja fel a részvényesek pénzét.
ROE=Éves nettó bevétel/átlagos saját tőke
ROA
Ezt az eszközarányos megtérülésnek hívják, és így a nettó nyereséget elosztják az eszközökkel. Ez annak mértéke, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan használja fel eszközeit. Nyilvánvaló, hogy minél magasabb ez az arány, annál jobban teljesít egy vállalat, mint azonos vagyonnal, ha a vállalat jobb nyereséget ér el, nyilvánvalóan hatékonyabban teljesít. Így ha az eszközök változatlanok maradnak, mint egy gyártó cégnél, ahol ugyanaz az üzem, gyár és gépek vannak, és a profit nő, akkor a ROA megnő, ami sokkal jobb teljesítményt jelent. A ROA aránya azt is megmutatja, hogy egy vállalat mennyire tőkeintenzív. Az alacsony ROA hatalmas eszközökkel azt jelzi, hogy a vállalat rosszul használja az eszközöket.
A ROE és a ROA közötti különbség
Az egyik fő különbség a ROE és a ROA között az adósság. Ha nincs adósság, akkor a társaság saját tőkéje és mérlegfőösszege megegyezik. Ez azt jelenti, hogy ebben a forgatókönyvben a ROE és a ROA egyenlő lesz. Ha a vállalat úgy dönt, hogy hitelt vesz fel, a ROE nagyobb lesz, mint a ROA. A magasabb ROE nem mindig jelzi a vállalat lenyűgöző teljesítményét. Ebből a szempontból a ROA jobb mutatója a vállalat pénzügyi teljesítményének.
Célszerű mind a ROE-t, mind a ROA-t megvizsgálni, hogy következtetéseket lehessen levonni a vállalat pénzügyi helyzetéről és teljesítményéről. Mindkettő más-más perspektívát ad, de a kettő eredményeit kombinálva világos képet adnak bármely szervezet irányításának hatékonyságáról. Magas ROA és kezelhető adósság mellett, ha a ROE is magas, az azt jelenti, hogy a vállalat tisztességes nyereséget termel a részvényesek pénzéből. De ha a ROA alacsony, és a vállalatnak hatalmas adóssága van, még a magas ROE is csak félrevezető adat lehet.
