ROCE vs ROE
Tőkére van szükség az üzleti műveletek elindításához és lebonyolításához. Az ilyen üzleti műveletek tőkéje számos módszerrel szerezhető meg, például részvények, kötvények, kölcsönök, tulajdonosi hozzájárulások kibocsátásával stb. Fontos figyelembe venni, hogy a vállalat milyen hozamot ér el az üzletbe fektetett tőke ilyen formáiból. A saját tőke megtérülése (ROE) és a befektetett tőke megtérülése (ROCE) két olyan mutató, amelyek a vállalat jövedelmezőségét mérik a vállalkozásba fektetett tőke alapján. A következő cikk világos áttekintést nyújt mindkét kifejezésről, és elmagyarázza a ROE és a ROCE közötti hasonlóságokat és különbségeket.
Mi az a ROE (a tőke megtérülése)?
A saját tőke megtérülése (ROE) egy képlet, amely nagyon hasznos azon részvényesek és befektetők számára, akik a cég részvényeibe fektetnek be, mivel lehetővé teszi számukra, hogy lássák, mekkora megtérülést érhetnek el a tőkebefektetésükből. Más szóval, a ROE a vállalat jövedelmezőségét az üzletben lévő saját tőke és teljes tulajdonosi részesedés százalékában méri. A saját tőke megtérülése jó mérőszáma a vállalat pénzügyi stabilitásának és jövedelmezőségének, mivel a részvényesi alapok befektetéséből származó nyereséget méri. A saját tőke megtérülését a következő képlet alapján számítjuk ki.
Tőkearányos megtérülés=Nettó jövedelem/részvényesi tőke
A nettó bevétel a cég által termelt bevétel, a saját tőke pedig a részvényesek által a cégbe befizetett tőkére vonatkozik. Például, ha egy XYZ vállalat 1 millió dollár nyereséget termel az elmúlt évben, és a cég teljes saját tőkéje 50 millió dollár volt, a ROE 2%.
Mi az a ROCE (a felhasznált tőke megtérülése)?
A befektetett tőke megtérülése (ROCE) azt mutatja meg, hogy a vállalat mennyire képes nyereséget termelni az általa alkalmazott összes tőkéből. A ROCE megmutatja a vállalat jövedelmezőségét, figyelembe véve a teljes saját tőkét, valamint a kötelezettségeket és adósságokat, amelyeken belül a társaság működik. A ROCE kiszámítása a következőképpen történik.
ROCE=kamat és adózás előtti eredmény (EBIT) / alkalmazott tőke
A fenti képletben a „felhasznált tőke” a részvényesek saját tőkéjének és adósságállományának az összessége, és egyenlő az összes eszköz – rövid lejáratú kötelezettségekkel. A magas ROCE a hatékony tőkefelhasználás bizonyítéka, és a vállalat ROCE-jának mindig nagyobbnak kell lennie, mint a tőkeköltség. A ROCE hasznos a tőkeintenzív iparágakban működő és nagy adóssággal rendelkező cégek pénzügyi teljesítményének összehasonlításakor.
Mi a különbség a ROE és a ROCE között?
A ROE és ROCE olyan jövedelmezőségi mutatók, amelyek a vállalat jövedelmezőségét mérik az üzletbe fektetett pénzeszközökhöz viszonyítva. A ROE figyelembe veszi a részvényesi tőkéből származó nyereséget, míg a ROCE figyelembe veszi az általa alkalmazott összes tőkéből, beleértve a társaság adósságát is. A ROE-t és a ROCE-t egyaránt alkalmazzák a befektetők, intézmények és érdekelt felek, amikor mérlegelik a vállalat hatékonyságát a befektetett alapokból származó nyereség elérésében, és gyakran használják a befektetési lehetőségek közötti döntés során. A cégnek arra kell törekednie, hogy magasabb ROE-t és ROCE-t érjen el (minél magasabb, annál jobb), de legalább magasabbnak kell lennie, mint a tőkeköltség. A ROCE a jövedelmezőség átfogóbb értékelésének tekinthető, mivel a ROCE, ellentétben a ROE-vel, amely csak a saját tőkét veszi figyelembe, figyelembe veszi a teljes adósságot és kötelezettségeket is. A ROCE pontosabb képet ad a jövedelmezőségről egy nagy összegű adóssággal rendelkező cég számára.
Összefoglaló:
ROE vs ROCE | Tőkearányos megtérülés vs. a felhasznált tőke megtérülése
• A tőkearányos megtérülés (ROE) egy képlet, amely nagyon hasznos azon részvényesek és befektetők számára, akik a cég részvényeibe fektetnek be, mivel lehetővé teszi számukra, hogy lássák, mekkora megtérülést érhetnek el a tőkebefektetésükből.
• Más szavakkal, a ROE a vállalat jövedelmezőségét az üzletben lévő saját tőke és teljes tulajdoni hányad százalékában méri.
• A befektetett tőke megtérülése (ROCE) azt mutatja meg, hogy a vállalat mennyire képes nyereséget termelni az általa alkalmazott összes tőkéből.
• A ROCE a vállalat jövedelmezőségét mutatja, figyelembe véve a teljes saját tőkét és adósságot, amelyen belül a vállalat működik.
• A ROE-t és a ROCE-t is alkalmazzák a befektetők, intézmények és érdekeltek, amikor mérlegelik a vállalat hatékonyságát a befektetett pénzeszközökből származó nyereség termelésében, és gyakran használják a befektetési lehetőségek közötti döntés során.
• A ROCE a jövedelmezőség átfogóbb értékelése, mivel a ROCE, ellentétben a ROE-vel, amely csak a saját tőkét veszi figyelembe, a teljes adósságot és kötelezettséget veszi figyelembe.
• A ROCE pontosabb képet ad a jövedelmezőségről egy nagy adóssággal rendelkező cég számára.
