Fő különbség – jövedelmezőség vs likviditás
A jövedelmezőség és a likviditás két nagyon fontos pénzügyi mérőszám minden vállalkozás számára, ezért nagyobb hangsúlyt kell fektetni a kívánt szinten tartásukra. A likviditás a hosszú távú jövedelmezőség fő tényezőjének tekinthető. A fő különbség a jövedelmezőség és a likviditás között az, hogy míg a jövedelmezőség a vállalat nyereségének mértéke, a likviditás az a képesség, hogy az eszközöket gyorsan készpénzzé alakítsa.
Mi a jövedelmezőség?
A nyereségre egyszerűen úgy hivatkozhatunk, mint az összes bevétel és az üzleti tevékenység összes kiadásának különbsége. A profitmaximalizálás minden vállalatnál a legfontosabb prioritások közé tartozik. A nyereséget különböző csoportokba sorolják az egyes nyereségösszegekhez tartozó összetevők szerint. Számos mutatót számítanak ki a megfelelő profitadatok felhasználásával, hogy lehetővé tegyék az összehasonlítást korábbi időszakokkal és más hasonló társaságokkal, és megkönnyítsék a pénzügyi döntéshozat alt.
| Arány | Vezetői vonatkozások |
| Bruttó Profit | |
| GP árrés=bevétel / bruttó nyereség100 | Ez az eladott áruk költségeinek fedezése után fennmaradó bevétel összegét számítja ki. Ez annak mértéke, hogy a fő üzleti tevékenység mennyire jövedelmező és költséghatékony. |
| Üzemi eredmény | |
| OP árrés=Bevétel / Üzemi eredmény100 | Az OP margin azt méri, hogy mennyi bevétel marad az alaptevékenységhez kapcsolódó egyéb költségek figyelembevétele után. Ez azt méri, hogy a fő üzleti tevékenység mennyire hatékonyan végezhető. |
| Nettó nyereség | |
| NP árrés=Bevétel / Nettó nyereség100 | Az NP margin az általános jövedelmezőség mérőszáma, és ez az eredménykimutatás végső nyereségadata. Ez figyelembe veszi az összes működési és nem működési bevételt és kiadást. |
| Befektetett tőke megtérülése | |
| ROCE=Kamat- és adózás előtti eredmény / Befektetett tőke100 | A ROCE az a mérőszám, amely kiszámítja, hogy a vállalat mekkora nyereséget termel a befektetett tőkével, beleértve az adósságot és a saját tőkét is. Ez az arány használható a tőkealap hatékony felhasználásának értékelésére. |
| Tőkearányos megtérülés | |
| ROE=Nettó bevétel/átlagos saját tőke100 | Ez azt méri fel, hogy mekkora nyereség keletkezik a részvényesek által befizetett alapokból, így kiszámítja a saját tőkén keresztül létrehozott érték összegét. |
| Eszközök megtérülése | |
| ROA=Nettó bevétel / Átlagos mérlegfőösszeg100 | ROA azt mutatja, hogy a vállalat mennyire nyereséges az összes eszközéhez viszonyítva; ezért jelzést ad arról, hogy az eszközöket milyen hatékonyan használják fel bevételszerzésre. |
| Részvényenkénti bevétel | |
| EPS=Nettó bevétel / A forgalomban lévő részvények átlagos száma | Ez kiszámítja, hogy mennyi nyereség keletkezik részvényenként. Ez közvetlenül befolyásolja a részvények piaci árát. Így a rendkívül nyereséges vállalatok piaci árai magasabbak. |
Mi a likviditás?
A likviditás azt írja le, hogy egy eszköz vagy értékpapír milyen mértékben vásárolható meg vagy adható el gyorsan a piacon anélkül, hogy befolyásolná az eszköz árát. Ez a készpénz és készpénz-egyenértékesek rendelkezésre állása is egy vállalatnál. A pénzeszközök közé tartoznak a kincstárjegyek, kereskedelmi papírok és egyéb rövid lejáratú forgalomképes értékpapírok. A likviditás ugyanolyan fontos, mint a jövedelmezőség, néha még fontosabb rövid távon. Ennek az az oka, hogy a vállalatnak készpénzre van szüksége a napi üzleti tevékenységéhez. Ide tartozik:
- Gyártási és értékesítési költségek
- Az alkalmazottak fizetése
- Kifizetések hitelezőknek, adóhatóságoknak és kölcsönzött pénzeszközök kamatai
A fent említett rendszeres tevékenységek elvégzése nélkül a vállalkozás nem tud túlélni a nyereség érdekében. További finanszírozási források, mint például több adósság beszerzése megfontolható; ez azonban magasabb kockázatokkal és több költséggel jár. Ezért fontos, hogy éber legyen a cash flow helyzettel kapcsolatban, és hatékonyan gazdálkodjon. A likviditási pozíció értékeléséhez a következő mutatókat számítjuk ki.
| Arány | Vezetői vonatkozások |
| Forgó ráta=Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek | Ez kiszámítja a vállalat azon képességét, hogy a forgóeszközeivel ki tudja fizetni rövid lejáratú kötelezettségeit. Az ideális áramarány 2:1, ami azt jelenti, hogy minden kötelezettség fedezésére 2 eszköz áll rendelkezésre. Ez azonban az iparági szabványoktól és a vállalati működéstől függően változhat. |
| Quick Ratio=(forgóeszközök-leltár) /forgó kötelezettségek | Ez eléggé hasonlít a Current Ratio-hoz. A készletet azonban kizárja a likviditás számításánál, mivel a készlet általában kevésbé likvid forgóeszköz a többihez képest.az ideális arány 1:1; ez azonban az iparági szabványoktól függ, csakúgy, mint a jelenlegi arány |
A pénzforgalmi kimutatás a pénzügyi év végi készpénztartalék összegét tartalmazza. Ha a készpénzegyenleg pozitív, akkor „pénztöbblet” keletkezik. Ha a készpénzegyenleg negatív (), ez nem egészséges helyzet. Ez azt jelenti, hogy a társaságnak nincs elegendő készpénze a rutinszerű üzleti tevékenységek végzéséhez; ezért fontolóra kell venni a hitelfelvételt a zavartalan működés érdekében.
1. ábra: Az elegendő készpénz rendelkezésre állása létfontosságú a vállalkozás fennmaradásához
Mi a különbség a jövedelmezőség és a likviditás között?
Jövedelmezőség vs likviditás |
|
| A nyereségesség a vállalat azon képessége, hogy nyereséget termeljen. | A likviditás egy vállalat azon képessége, hogy eszközeit készpénzre tudja váltani. |
| Idő | |
| A jövedelmezőség fontosabb hosszú távon. | A likviditás kevésbé fontos rövid távon. |
| Arányok | |
| A kulcsfontosságú arányok közé tartozik a GP margin, az OP margin, az NP margin és a ROCE. | A kulcsfontosságú arányok az aktuális arány és a gyorsmutató. |
Összefoglaló – Nyereségesség kontra likviditás
A jövedelmezőség és a likviditás közötti különbség egyszerűen a nyereség és a készpénz rendelkezésre állása. A profit az elsõdleges mérték a vállalat stabilitásának felmérésére, és ez a részvényesek elsõdleges érdeke. Bár a profit a legfontosabb, ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy az üzleti működés fenntartható. Továbbá előfordulhat, hogy egy nyereséges vállalatnak nincs elegendő likviditása, mert a vállalatban lévő források nagy részét projektekbe fektetik be, és a sok készpénzzel vagy likviditással rendelkező vállalat nem lehet nyereséges, mert nem használta fel hatékonyan a felesleges forrásokat. Így a siker a profit és a készpénz jobb kezelésétől függ.
