Várható hozam a kötelező hozamhoz képest
Az egyének és a szervezetek a lehető legmagasabb hozamot remélve fektetnek be. A kockázatot vállaló befektető az adott kockázati szintnek megfelelő megtérülést vár el. A megkívánt megtérülési ráta és a várható hozam a kockázatos befektetésekből elérhető hozamszintet jelenti. Ha ezek a megtérülési ráták nincsenek összhangban a befektető korábban meghatározott benchmarkjával vagy küszöbértékével, akkor az egyén nem fogja megtérülőnek tekinteni a befektetést. A következő cikk világos áttekintést ad a szükséges hozamokról és a várható hozamokról, valamint kiemeli ezek hasonlóságait és különbségeit.
Mi a befektetés megtérülése?
A szükséges megtérülési ráta az a megtérülés, amelyre a befektetőnek szüksége van egy eszközbe, befektetésbe vagy projektbe való befektetéshez. A megkívánt megtérülési ráta a végrehajtott befektetés kockázatosságát tükrözi; a megtérülési ráta azt a kompenzációt fogja tükrözni, amelyet a befektető a váll alt kockázatért kap.
A megkívánt megtérülési ráta hasznos az alapok befektetésének legjobb helyével kapcsolatos döntések meghozatalában. A megtérülési ráta magánszemélyenként/vállalatonként eltérő lehet. Például egy befektetőnek lehetősége van kötvényekbe fektetni, évi 6%-os hozam mellett. A befektetőnek lehetősége van pénzeszközeit számos más befektetésbe is befektetni. A befektető elvárt megtérülési rátája azonban most 6%, így a befektető 6% vagy annál magasabb hozamot vár el, hogy a többi befektetési lehetőséget figyelembe vegye.
Mi a befektetés várható megtérülése?
A várható megtérülési ráta az a hozam, amelyet a befektető elvár a befektetés megtétele után. A várható megtérülési ráta kiszámítható egy pénzügyi modell, például a Capita Asset Pricing Model (CAPM) segítségével, ahol a proxyk segítségével számítják ki a befektetéstől elvárható megtérülést. A várható megtérülési ráta úgy is kiszámítható, hogy a befektetésből elérhető lehetséges hozamokhoz valószínűségeket rendelünk.
A várható megtérülési ráta feltételezés, és nincs garancia arra, hogy ezt a megtérülési rátát megkapják. Bizonyos eszközök azonban meghatározott megtérülési rátával rendelkeznek, mint például a lekötött betétek kamatai; ilyen befektetésekkel sokkal nagyobb biztonsággal ismerhető a várható megtérülés.
Mi a különbség a várható és a kötelező visszaküldés között?
A megkívánt hozam és a várható hozam hasonló egymáshoz, mivel mindketten azt a megtérülési szintet értékelik, amelyet a befektető mérceként határoz meg ahhoz, hogy egy befektetés jövedelmezőnek minősüljön. Az előírt megtérülési ráta azt a minimális hozamot jelenti, amelyet egy befektetési lehetőség mérlegeléséhez meg kell kapnia. Az elvárt hozam viszont az a hozam, amelyet a befektető úgy gondolja, hogy a befektetés megtörténtével generálhat. Az értékpapír helyes értékelése esetén a várható hozam megegyezik az elvárt hozamgal, a befektetés nettó jelenértéke pedig nulla. Ha azonban az elvárt hozam magasabb, mint az elvárt kamatláb, akkor a befektetési értékpapír túlértékeltnek minősül, ha pedig az elvárt hozam alacsonyabb, a befektetési értékpapír alulértékelt.
Összefoglaló:
Várható hozam a kötelező hozamhoz képest
• Az előírt megtérülési ráta az a megtérülés, amelyre a befektetőnek szüksége van egy eszközbe, befektetésbe vagy projektbe való befektetéshez.
• Az előírt megtérülési ráta a végrehajtott befektetés kockázatosságát mutatja; a megtérülési ráta azt a kompenzációt fogja tükrözni, amelyet a befektető a váll alt kockázatért kap.
• A várható megtérülési ráta az a hozam, amelyet a befektető elvár a befektetés megtétele után.
• A várható megtérülési ráta feltételezés, és nincs garancia arra, hogy ez a megtérülési ráta megérkezik, kivéve, ha a befektetések meghatározott megtérülési rátával rendelkeznek, például a lekötött betétek kamatai.
