Kulcs különbség – névleges vs valós kamatláb
A nominális és a reálkamat két olyan szempont, amelyet az infláció, azaz az áruk és szolgáltatások árszintjének általános emelkedése kapcsán kell érteni. Magas inflációs ráták esetén a kamatlábak hajlamosak emelkedni, mivel az alapok hitelezői magasabb kamatot követelnek, hogy kompenzálják a vásárlóerő csökkenését, amely az áruk vagy szolgáltatások mennyisége, amely egy pénzegységgel megvásárolható. A fő különbség a nominális és a reálkamat között az, hogy míg a nominális kamatláb az inflációhoz igazított kamatláb, addig a reálkamat az inflációhoz nem igazított kamatláb.
Mi a névleges kamatláb?
A kamatláb az a kamatláb, amelyen a kölcsönök után kamatot számítanak fel. A növekvő infláció csökkenti a felvett pénz értékét, mivel a hitelekre magasabb kamatot kell fizetni. A nominális kamatlábat az infláció hatásának figyelembevételével módosítjuk.
Névleges kamatláb=reálkamat + inflációs ráta
Mi a valós kamatláb
A reálkamat a névleges kamatláb mínusz infláció. Vagyis ezt a kamatlábat várják a hitelezők az infláció figyelembevétele után. A valós kamatláb a kölcsönvett vagy kölcsönadott pénzeszközök valódi hozamának felel meg.
Reálkamat=Névleges kamatláb − Inflációs ráta
A reálkamat legfontosabb felhasználási módja az, hogy megkönnyíti a befektetők számára a „pénz időértékének” pénzügyi döntéseik során történő figyelembevételéhez szükséges ismereteket. Amikor pénzt fektetnek be, az egyik fő tényező, amely befolyásolja annak értékét idővel, az infláció. Az infláció következtében a pénz időértéke idővel romlik. A reálkamat figyelembevétele segít azonosítani a befektetés „reálhozamát”, figyelmen kívül hagyva az infláció hatását.
Pl. Tételezzük fel, hogy ma 5 terméket lehet megvásárolni 1500 dollárért egy szupermarketben. További két év múlva az 1500 dollártól megvásárolható termékek száma csökkenni fog, mivel az árak emelkedhettek.
A nominális és a reálkamatláb kölcsönösen függenek egymástól, ahol az egyetlen változó közöttük az infláció. A névleges és a valós kamatláb közötti kapcsolat az alábbi egyenlettel írható le.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=valós kamatláb
i=Inflációs ráta
R=névleges kamatláb
Pl. Ha a reálkamat=5% és az infláció=2%, akkor a nominális kamatláb:
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05%) (1+0,02%)=(1+0,071)
=7,1%
Mivel a reálkamat nem tartalmazza az infláció hatásait, alacsonyabb, mint a nominális kamat. A fenti egyenletet először Irving Fisher vezette be; így „Fisher-egyenletnek” is nevezik.
1. ábra: A befektetéseknél az érdekeltségek megfelelő értékelése szükséges
Mi a különbség a névleges és a reálkamat között?
Névleges vs valós kamatláb |
|
| A névleges kamatláb az inflációhoz igazodik. | Inflációval nem korrigált reálkamatláb. |
| Pénz időértéke | |
| A névleges kamatláb nem veszi figyelembe a pénz időértékét. | A reálkamat a pénz időértékét veszi figyelembe. |
| Hasznosság | |
| A névleges kamatláb nem ad pontos képet a befektetés megtérüléséről, mivel az inflációval számol. | A valós kamatláb pontosabb, mint a névleges kamatláb, mivel az infláció nélkül számított tényleges megtérülési rátát számítja ki. |
Összefoglaló – névleges vs reálkamatláb
A nominális és a reálkamat közötti különbség túlnyomórészt az inflációs hatások figyelembevételétől vagy kizárásától függ; míg a nominális kamat az inflációt tartalmazza, a reálkamat nem tartalmazza az inflációt. Az infláció sokféleképpen érinti egy ország gazdaságát, és a kamatlábakra gyakorolt hatása domináns. A kormányok monetáris politikán keresztül szabályozzák az infláció mértékét, hogy csökkentsék annak a kamatlábakra gyakorolt negatív hatását.
