Fő különbség – Költség-haszon elemzés vs befektetés megtérülése
Számos tényezőt érdemes figyelembe venni a befektetések során, ahol a megtérülés alapvető szerepet játszik. Szintén fontos összehasonlítani a megtérülést a beruházáshoz vagy a felmerült költségekhez viszonyítva. A költség-haszon elemzés egy olyan elemző eszköz, amely összehasonlítja a potenciális befektetési döntés költségeit és hasznait, míg a befektetés megtérülése a befektetés megtérülését az eredeti befektetett összeg százalékában számítja ki. Ez a legfontosabb különbség a költség-haszon elemzés és a befektetés megtérülése között.
Mi az a költség-haszon elemzés?
A költség-haszon elemzés olyan folyamat, amellyel az üzleti döntéseket elemzik. Egy adott szituáció vagy vállalkozással kapcsolatos intézkedés előnyeit összegzik, majd levonják az adott tevékenységhez kapcsolódó költségeket. A költség-haszon elemzés egy kompromisszum a költségek és a haszon hozzáadása között egy üzleti döntés végrehajtásához. A döntés meghozatalának kritériuma a beruházás folytatása, ha az előnyök felülmúlják a költségeket.
Pl. A DEF Company egy nagyméretű gyártó cég, amely jelenleg házon belüli toborzási funkcióval működik az emberi erőforrás osztályon belül. A közelmúltban a termelési vezető felhívta a figyelmet arra, hogy a cég számára előnyös lesz, ha a toborzási funkciót egy külön toborzó ügynökségre bízza. Úgy véli, hogy ez olcsóbb, hatékonyabb lesz, és a DEF képes lesz jelentősen javítani a minőségen. Az ilyen forgatókönyvet a költségek és a hasznok tekintetében mennyiségi és minőségi szempontból is értékelni kell, mielőtt döntést hoznánk.
Minden közvetlen és közvetett költséget figyelembe kell venni, és ügyelni kell arra, hogy ne becsüljük alá a költségeket vagy a hasznot. Meg kell azonban jegyezni, hogy a költség-haszon elemzés egy egyszerűbb befektetés-elemzési eszköz, és csak kis- és közepes méretű beruházásokhoz alkalmas, amelyek korlátozott időtartamot ölelnek fel. A pénzáramlások összetettsége és bizonytalansága miatt ez nem tekinthető megfelelő döntési eszköznek olyan nagyszabású projektek esetében, amelyek hosszabb időszakot ölelnek fel.
Mi a befektetés megtérülése
A befektetés megtérülése (ROI) egy létfontosságú befektetésértékelési technika, amelyet a vállalatok alkalmazhatnak a teljesítmény mérésére. A ROI felhasználható egy kiválasztott befektetési lehetőség vagy a vállalat egészére, illetve nagyvállalat esetén az egyes részlegekre vonatkozó értékelésére. Ez lehetővé teszi annak kiszámítását, hogy a befektetett tőkéhez képest mekkora megtérülés érhető el. A ROI az alábbi képlettel számítható ki.
ROI=kamat és adózás előtti eredmény (EBIT)/befektetett tőke 100
- EBIT- Nettó működési eredmény a kamatok és adók levonása előtt
- Felhasznált tőke – Adósság és saját tőke összeadása
Ez egy olyan mérőszám, amely egy vállalat hatékonysági szintjét jelzi, és százalékban fejezik ki. Minél magasabb a ROI, annál nagyobb az értékteremtés a befektetők számára. Amikor az egyes részlegek ROI-ját kiszámítják, összehasonlíthatók, hogy meghatározzák, mekkora értékkel járulnak hozzá a vállalat teljes ROI-jához.
A ROI az egyik fő mutató, amelyet a befektetők is kiszámíthatnak a befektetésből származó nyereség vagy veszteség mérésére a befektetett pénzeszközökhöz viszonyítva. Ezt a mértéket az egyéni befektetők gyakran használják a különböző befektetési döntések jövedelmezőségének felmérése során, és egyszerűen százalékban számítható ki, ROI=(befektetésből származó nyereség – befektetés költsége)/ befektetési költség 100
ROI segít összehasonlítani a különböző befektetésekből származó hozamokat; így a befektető két vagy több lehetőség közül választhat, hogy melyikbe fektet be.
Pl. Egy befektetőnek a következő lehetőségei vannak két vállalat részvényeibe való befektetéshez
Az A vállalat részvényei – költség=1500 USD, érték egy év végén=1730 USD
B vállalat részvényei – költség=548 USD, egy év végi érték=722 USD
A két befektetés ROI-ja 15% (1, 730-1, 500/1, 500) az A vállalat részvényei esetében és 32% (722-548/548) a B vállalat részvényei esetében.
A fenti befektetések könnyen összehasonlíthatók, feltéve, hogy mindkettő egy éves időtartamra szól. Még ha az időszakok eltérőek is, a ROI kiszámítható; pontos mértéket azonban nem ad. Például, ha a B vállalat részvényeinek megtérülése öt évbe telik, nem pedig egy évbe, akkor a magasabb hozamok nem feltétlenül vonzóak egy olyan befektető számára, aki inkább a gyors hozamot szereti elérni.
A ROI hasznosságának jobb megértése érdekében össze kell hasonlítani az elmúlt évek és az ugyanabban az iparágban működő vállalatok arányaival. Bár hasznos, azt is meg kell jegyezni, hogy a ROI-t nagymértékben befolyásolja az eszköz/befektetési bázis mérete; ha az eszköz/befektetési bázis nagyobb, az eredményül kapott ROI alacsonyabb lesz.
01. ábra – A ROI-t általában növekvő szinten kell tartani.
Mi a különbség a költség-haszon elemzés és a befektetés megtérülése között?
Költség-haszon elemzés vs a befektetés megtérülése |
|
| A költség-haszon elemzés egy elemző eszköz, amellyel egy befektetési döntés költségeit és hasznait hasonlítják össze. | A befektetés megtérülése a befektetés megtérülését méri az eredeti befektetett összeg százalékában. |
| Reagálókészség | |
| A költség-haszon elemzés mennyiségi és minőségi tényezők elemzését is tartalmazza. | A befektetés megtérülése mennyiségi mérőszám |
| Idő és költség | |
| A költség-haszon elemzés relatív mérőszám, és az egyik befektetés elemzése jelentősen eltérhet a másiktól. | A befektetés megtérülése százalékban kerül kiszámításra, így könnyen összehasonlítható. |
| Használat | |
| A költség-haszon elemzés ideális kis- és közepes méretű és időbeli befektetésekhez. | A befektetés megtérülése sikeresen felhasználható bármilyen befektetésre, időtől és léptéktől függetlenül |
Összefoglaló – Költség-haszon elemzés vs a befektetés megtérülése
Mind a költség-haszon elemzés, mind a befektetés megtérülése a vállalkozások által használt befektetésértékelési eszközök. A költség-haszon elemzés és a beruházás megtérülése közötti különbség általában a felhasználási módoknak és az elemzésükre használt befektetések típusának tulajdonítható. Míg a költség-haszon elemzés teljes elemzést nyújthat, mivel mennyiségi és minőségi tényezőket is figyelembe vesz, a ROI könnyen használható összehasonlítási célokra.
