Mi az a befektetési társaság?
A befektetési társaság olyan pénzügyi szervezet, amelynek fő tevékenysége pénzügyi értékpapírok tartása és kezelése. Ezeket a befektetéseket azon befektetők nevében végzik, akik pénzeszközöket fektettek be a befektetési társaságba. A befektetési társaságok lehetnek állami vagy magántulajdonban. A Goldman Sachs, a Morgan Stanley, a Deutsche Bank és a Morgan Stanley néhány példa a globális befektetési társaságokra. Ezek a befektetési társaságok különböznek a kereskedelmi bankoktól. Míg később magánszemélyek és intézmények betéteit és hiteligényeit kezelik, a befektetési bankok a hagyományos befektetési lehetőségeken túlmenően segítik a befektetőket részvények, kötvények és egyéb pénzügyi értékpapírok vásárlásában és eladásában.
Befektetési társaságok típusai
A különböző befektetők befektetési igényei befektetőnként eltérőek lehetnek, attól függően, hogy milyen hozamot igényelnek, és milyen kockázatokat hajlandóak vállalni. Egyes befektetők a stabilabb befektetési jövedelmet részesítik előnyben (például nyugdíj- vagy egyéb fix jövedelmű befektetők), míg mások hajlandók jelentős kockázatot vállalni a magasabb hozamok reményében. A befektetési lehetőségek közötti választáshoz a különböző befektetési lehetőségek ismerete szükséges.
Tőzsdén kereskedett alapok (ETF)
A tőzsdén forgalmazott értékpapírok viselkedése gyakran hasonlít a részvények tőzsdei kereskedelméhez. Az ETF lehet áru, kötvény vagy értékpapír-kosár, például indexalap. Az osztalékot az ETF értékpapír-tulajdonosoknak elért nyereségből fizetik.
Unit Investment Trust (UIT)
A UIT egy alapstruktúra, amely lehetővé teszi az alapok számára, hogy eszközöket tartsanak, és nyereséget biztosítsanak, amely közvetlenül az egyes befektetésijegy-tulajdonosokhoz kerül, ahelyett, hogy visszafektetné őket az alapba. A jelzáloghitelek, pénzeszköz-egyenértékesek és ingatlanok az UIT általános befektetési típusai.
Nyílt végű alapok
A nyílt végű alapokat „befektetési alapoknak” is nevezik. Folyamatosan kereskednek értékpapírokkal, és a befektetők bármikor vásárolhatnak és eladhatnak értékpapírokat. Emiatt a nyílt végű értékpapírok likviditása magas, a nyílt végű értékpapír nettó eszközértékét pedig szabályozó határozza meg. A nyílt végű alapok befektetési időszaka lehet rövid (pénzpiaci alapok) vagy hosszú távú.
Pénzpiaci Alapok
Kincstárjegyek: Rövid lejáratú állampapír, amely nem kamatozik, de a visszaváltási árának árengedményével bocsátják ki
Rövid lejáratú önkormányzati kötvények: kormányok által tőkeprojektek finanszírozására kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
Kereskedelmi papír: Vállalatok által kibocsátott rövid lejáratú fedezetlen váltó
Hosszú távú alapok
Kincstári kötvények – a kormány által kibocsátott kamatozó kötvény
Hosszú távú önkormányzati kötvények
Zárt végű alapok
A nyílt végű alapokkal ellentétben ezeknek nincs lehetőségük folyamatosan vásárolni és értékesíteni; így a kereskedési időszak rövid időre korlátozódik. Az időszak végén a részvények vételére vagy eladására vonatkozó ajánlat lezárásra kerül minden új befektető számára. Egy zárt végű értékpapír nettó eszközértéke az adott értékpapír keresletétől és kínálatától függ.
Hogyan működnek a befektetési társaságok
Az értékpapírokkal való kereskedés érdekében egy befektetési társaságot be kell vezetni a tőzsdére. A nagyméretű globális befektetési társaságokat gyakran több tőzsdén jegyzik. A befektetési döntéseket az alapkezelő hozza meg azzal kapcsolatban, hogy mely értékpapírokat kell venni és eladni. Van egy független igazgatótanács is, amelynek fő feladata a befektetők érdekeinek védelme. Az igazgatóság évente néhány alkalommal ülésezik, hogy áttekintse a befektetési társaság teljesítményét és tanácsot adjon. Az alapkezelőt általában az igazgatóság nevezi ki. Az sem ritka, hogy a befektetési társaságok más hasonló pénzintézetekbe fektetnek be.
A befektetési tőkeáttétel egy másik gyakori szempont a befektetési társaságoknál. A tőkeáttétel az a kölcsönvett pénzeszköz, amelyet általában hosszú távú befektetési tervekben használnak fel, amelyek képesek hosszú időn keresztül megtérülni. A befektetési társaságok által gyakran élvezett egyik előny, hogy másokhoz képest alacsonyabb kamattal vehetnek fel hitelt.
Egyes befektetési társaságok kiválasztott befektetéseket hajtanak végre, például fedezeti alapokat, magántőke-befektetési társaságokat, ingatlanbefektetési társaságokat és kockázati tőketársaságokat. Az ilyen típusú szelektív befektetésekhez gyakran speciális kritériumoknak kell megfelelniük a befektetőknek ahhoz, hogy jogosultak legyenek az ilyen értékpapírokba való befektetésre. Az ilyen típusú befektetőket „akkreditált befektetőknek” nevezik.
Például a fedezeti alapba történő befektetéshez akkreditált befektetőként való besoroláshoz a befektetőnek:
- Több mint 1 millió dollár nettó vagyonnal rendelkezik, egyedül vagy házastársával közösen birtokolva
- 200 000 USD-t keresett az elmúlt két évben
- 300 000 USD-t keresett az elmúlt két évben, amikor házastársával éltek együtt
- Jól számíthat arra, hogy a jövőben ugyanennyit fog keresni
