Kiemelt különbség – Fix díjfedezeti arány vs adósságszolgáltatás fedezeti aránya
A fix díj fedezettségi mutatója és az adósságszolgálati fedezettségi mutató fontos mutatói a tőkeáttétel szintjének (az adósság aránya a tőkeszerkezetben) egy cégnél. A fix díj fedezettségi mutatója és az adósságszolgálati fedezeti mutató közötti fő különbség az, hogy a fix díj fedezettségi ráta azt méri fel, hogy a vállalat képes-e kifizetni a fennálló fix költségeket, beleértve a kamat- és lízingköltségeket, míg az adósságszolgálati fedezettségi mutató azt méri, hogy mekkora készpénz áll rendelkezésre a hitelek fedezésére. a társaság adósságkötelezettségei. Létfontosságú, hogy megfelelően különbséget tegyünk e két arány között, mivel ez a kettő zavaró lehet, mivel némileg hasonló jelentést közvetít.
Mi az a fix díjfedezeti arány?
A fix díj fedezési aránya (FCCR) azt méri, hogy a vállalat mennyire képes fix költségeket, például kamatokat és lízingköltségeket rendezni. Ezek a költségek az üzemi eredmény után az eredménykimutatásban jelennek meg. Az FCCR kiszámításához a következő képletet használjuk.
Rögzített díjfedezeti arány=(EBIT + fix díj adózás előtt)/ (fix adózás előtti díj + kamat)
Az FCCR azt vizsgálja, hogy a cég képes-e a megszerzett nyereségből fedezni fix költségeit. Ez nagyon hasonlít a kamatfedezeti rátához, amely a kamatfizetési képességet számítja ki. Például, ha a számított kamatfedezet 4, akkor ez azt jelenti, hogy a társaság a megszerzett bevétele után 4-szer tud kamatot fizetni. Az FCCR eltér a kamatfedezeti aránytól, mivel a kamat mellett további fix költségeket is figyelembe vesz, mint például a lízingköltségeket és a biztosítási költségeket.
Pl. Az ABC Ltd. EBIT-je az elmúlt pénzügyi évben 420 000 USD. A társaságnak 38 000 USD kamatkiadása és 56 000 USD egyéb fix költségek adózás előtti költségei voltak.
FCCR=(420 000+56 000 USD)/ (56 000+38 000)=5-ször
Az ABC bevételét akár 5-szörös fix díjak kifizetésére fordíthatja, ami kedvező lefedettségi arány. Az alacsonyabb arány azt jelzi, hogy a vállalat nehezen tudja kifizetni fix díjait.
Mi az adósságszolgálati fedezeti arány?
Az adósságfedezeti arányként is ismert adósságszolgálati fedezeti mutató (DSCR) azt méri, hogy mennyi forrás áll rendelkezésre a vállalat adósságkötelezettségeinek teljesítésére. Ez magában foglalja a kamat-, tőke- és lízingfizetések rendezésére rendelkezésre álló forrásokat. A DSCR kiszámítása az alábbiak szerint történik.
Adósságszolgáltatás fedezeti arány=Nettó működési bevétel / teljes adósságszolgálat
Pl. A BCV Ltd 475 500 USD nettó működési bevételt ért el a 2016. december 31-én végződő évben. A BCV teljes adósságszolgálata 400 150 USD. Az így kapott DSCR 1,9 (475 000 USD/400 150 USD)
Mivel a DSCR több mint 1, ez azt jelzi, hogy a vállalat jól felszerelt nyereséggel rendelkezik az adósságfizetések fedezésére. Ha a DSCR kisebb, mint 1, ez azt jelzi, hogy a vállalat nem termelt elegendő bevételt az adósságkötelezettségek fedezésére. Ez az arány különösen akkor válik fontossá, ha a vállalat kölcsönt szeretne felvenni, mivel a bankok megkövetelhetik, hogy az arány megegyezett szinten legyen.
Nincs meghatározott ideális arány az adósságszolgálati fedezetre vonatkozóan, amelyet a vállalatoknak el kell érniük. Mivel azonban a DSCR egy létfontosságú mutató, amelyet a bankok a hitelnyújtás előtt mérlegelnek, a hitel típusa és összege, valamint a vállalat és a bank közötti kapcsolat jellege hozzájárul az ideális arány meghatározásához.
Mi a különbség a fix költség fedezési arány és az adósságszolgáltatás fedezeti aránya között?
Rögzített díjfedezeti arány (FCCR) vs adósságszolgáltatási fedezeti arány (DSCR) |
|
| A fix díj fedezettségi aránya azt méri fel, hogy egy vállalat képes-e kifizetni a fennálló fix díjakat, beleértve a kamatot és a lízingköltségeket. | Az adósságszolgálat fedezettségi mutatója a vállalat adósságkötelezettségeinek teljesítésére rendelkezésre álló készpénz mennyiségét méri. |
| Nyereségmutató felhasználása | |
| A fix díjfedezeti arány a kamat- és adózás előtti eredményt használja fel képletében. | Az adósságszolgálat fedezettsége a nettó működési bevételt használja képletében. |
| Fontosság | |
| Az FCCR kiszámításának aránya (EBIT + fix díj adózás előtt) / (Fix adózás előtti díj + kamat). | A DSCR kiszámításának aránya (nettó működési bevétel / teljes adósságszolgálat) |
Összefoglaló – Rögzített díjfedezeti arány az adósságszolgáltatás fedezeti arányához képest
A fix díj fedezettségi mutatója és az adósságszolgálati fedezettségi mutató közötti fő különbség attól függ, hogy ezek a vállalat fix díjak elszámolási képességének kiszámítására vagy az adósságkötelezettségek teljesítésére rendelkezésre álló források kiszámítására irányulnak. Mindkét mutató a vállalat tőkeáttételének szintjét jelzi; így létfontosságú arányoknak tekinthetők. Ha ezek az arányok alacsonyabbak az elfogadható szintnél, további finanszírozási forrásokat kell fontolóra venni.
