Fő különbség – tőkeköltségvetés és bevételi költségvetés
A tőkeköltségvetés és a bevételi költségvetés közötti fő különbség az, hogy a tőkeköltségvetés a befektetések hosszú távú pénzügyi életképességét a jövőbeli pénzbeáramlások és -kiáramlások összehasonlításával értékeli, míg a bevételi költségvetés a vállalat által termelt bevételre vonatkozó előrejelzés. Mindkét típusú költségvetés nagyon fontos a vállalat sikere és stabilitása szempontjából. Amikor a bevétel gyors ütemben növekszik, a vállalatnak több beruházást kell végrehajtania új tőkeprojektekbe. Így pozitív kapcsolat van a tőkeköltségvetés és a bevételi költségvetés között.
Mi az a tőkeköltségvetés?
A tőkeköltségvetés, más néven „beruházás értékelése”, a hosszú távú beruházások életképességének meghatározására szolgáló ingatlanok és berendezések, új termékvonalak vagy egyéb projektek vásárlása vagy cseréje esetén. A tőkeköltségvetésben számos technika létezik, amelyek közül a vezetők választhatnak. Előfordulhat, hogy nem minden technika alkalmas minden befektetési lehetőséghez, mivel a megfelelőség jelentősen függ a beruházási projekt jellegétől. A következő befektetésértékelési technikák által használt fő kritérium a tőkeprojekt által a jövőben generált pénzbevételek és az általa felmerülő pénzkiáramlások összehasonlítása.
Visszafizetési időszak
Ez azt az időt méri, amely alatt a projekt megtérül a kezdeti befektetés. A pénzáramlásokat nem diszkontálják, és az alacsonyabb megtérülési idő azt jelenti, hogy a kezdeti befektetés hamarosan megtérül.
Kedvezményes visszafizetési időszak
Ez megegyezik a megtérülési idővel, azzal az eltéréssel, hogy a pénzáramlások diszkontálásra kerülnek. Ezért ez megfelelőbbnek tekinthető a megtérülési időszakhoz képest.
Nettó jelenérték (NPV)
NPV az egyik legszélesebb körben használt befektetésértékelési technika. Az NPV egyenlő a kezdeti pénzkiáramlás összegével, mínusz a diszkontált pénzbeáramlások összegével. Az NPV-re vonatkozó döntési kritériumok a projekt elfogadása, ha az NPV pozitív, és a projekt elutasítása, ha az NPV negatív.
Számviteli megtérülési ráta (ARR)
ARR úgy számítja ki a befektetés jövedelmezőségét, hogy a tervezett teljes nettó bevételt elosztja a kezdeti vagy átlagos befektetéssel.
Belső megtérülési ráta (IRR)
IRR az a diszkontráta, amelynél a projekt nettó jelenértéke nullává válik. A magasabb IRR-t részesítjük előnyben, ha a döntési kritériumok hasonlóak az NPV-hez.
01. ábra: Két projekt összehasonlítása segít megérteni, melyik projekt lesz pénzügyileg jövedelmezőbb
Mivel a beruházási projektek jelentős összegű forrásokat igényelnek, ezeket saját tőkéből vagy hitelből finanszírozzák. Sok vállalat az állóeszközök eladásából származó nyereségből, az átértékelésből származó nyereségből stb. szerzett pénzeszközöket idővel egy dedikált tartalékba halmoz fel, amelyet ilyen tőkeprojektekre fordíthat. Ezt a tartalékot „tőketartaléknak” nevezik, és a benne lévő pénzeszközöket nem használják fel rutin üzleti tevékenységekre.
Mi az a bevételi költségvetés?
Amint a neve is sugallja, a bevételi költségvetés a jövőbeli bevételek és a kapcsolódó kiadások előrejelzése. A bevételi költségvetéseket általában egy éves időtartamra készítik, amely lefedi a pénzügyi számviteli évet. Ennek az az oka, hogy egy évnél hosszabb időszakra nehéz lesz bevételt tervezni, mivel az eredmények kevésbé lesznek pontosak. A bevételi költségvetést a vállalatok és a kormányok is készítik. A kormányok számára a bevételi költségvetés a fiskális politika szerves részét képezi.
A bevételi költségvetésben az eladások előrejelzése a keresleti tényező figyelembevételével történik, és a múltbeli bevételi nyilvántartások alapján történik. A bevételi költségvetés szorosan kapcsolódik a termelési költségvetéshez, mivel a költségeket mérlegelni kell, mielőtt döntést hoznánk az értékesítési mennyiségről és az árról. A tőketartalékhoz hasonlóan a társaságok is fenntartanak egy „bevételi tartalékot”, amely a napi üzleti tevékenységből származó nyereségből jön létre. Az ebben a tartalékban lévő pénzeszközök felhasználhatók a termelési költségek növekedése idején.
Mi a különbség a tőkeköltségvetés és a bevételi költségvetés között?
Tőkeköltségvetés vs bevételi költségvetés |
|
| A tőkeköltségvetés a befektetések hosszú távú pénzügyi életképességét értékeli a jövőbeli pénzbeáramlások és -kiáramlások összehasonlításával. | A bevételi költségvetés a vállalat által generált bevételre vonatkozó előrejelzés. |
| Előkészület | |
| Minden beruházási projekthez különböző tőkeköltségvetés készül. | A bevételi költségvetés a költségvetési folyamat részeként az évre elkészített fő költségvetés. |
| Bonyolultság | |
| A tőkeköltségvetés számos tényezőt foglal magában, amelyeket figyelembe kell venni, ezért összetett természetűek. | A bevételi költségvetés kevésbé bonyolult a tőkeköltségvetéshez képest. |
Összefoglaló – tőkeköltségvetés vs bevételi költségvetés
A tőkeköltségvetés és a bevételi költségvetés közötti különbség különálló: a tőkeköltségvetés előrejelzi a tőkeprojektek jövőbeni pénzbeáramlását és kiáramlását, a bevételi költségvetés pedig az árbevételt. A befektetéseket mind a mennyiségi, mind a minőségi tényezők megfelelő mérlegelése után kell megvalósítani. A tőkeköltségvetési technikák csak a befektetés pénzügyi életképességét veszik figyelembe; így nem ezek lehetnek a döntéshozatal egyetlen kritériumai. Ezenkívül a minőségi tényezőket is figyelembe kell venni a bevétel-tervezés során a versenytársak áraihoz és piaci részesedéséhez viszonyítva.
