Amerikai vs európai opciók
Az opciók olyan származékos pénzügyi eszközök, amelyek értéküket egy mögöttes eszközből nyerik. Az opciók jogot adnak az opció vevőjének, de nem kötelezik arra, hogy pénzügyi eszközt vásároljanak vagy eladjanak egy előre meghatározott időpontban megállapodott áron. Két különböző típusú opció létezik, amelyek magukban foglalják az amerikai és az európai opciókat. Meg kell jegyezni, hogy az opcióneveknek semmi közük Amerikához vagy Európához. Ezek a lehetőségek sok tekintetben hasonlóak, de vannak különbségek a gyakorlásuk módját illetően. Az alábbi cikk világos magyarázatot ad az amerikai és az európai opcióról, jellemzőikről, működésükről, mire használják őket, és elmagyarázza a két opció közötti különbségeket.
American Options
Az amerikai opciók a lejárati dátum előtt bármikor lehívhatók. Számos módszer használható egy amerikai opció értékelésére, köztük a binomiális opciós módszer, a Monte Carlo módszer, a Whaley módszer stb. tartott. Egy jó módja annak eldöntésére, hogy éljen-e az opcióval, vagy tartsa azt a lejáratig, ha megfigyeli, hogy a mögöttes eszköz után fizetnek-e osztalékot a vásárlás időpontjától a lejáratig. Ha nem fizetnek ki osztalékot, akkor feltételezhető, hogy az opciónak magasabb a belső értéke, és az opciót általában a lejáratig tartják.
Az amerikai opciók birtoklásának az az előnye, hogy a befektető bármikor lehívhatja az opciót; ez nagyobb fokú rugalmasságot és ellenőrzést biztosít a befektető számára. Ez a kiváltság azt jelenti, hogy az amerikai opciók általában drágábbak, mint az azonos részvényekre vonatkozó európai stílusú opciók.
Európai lehetőségek
Az európai opciókat nem lehet korán lehívni, és csak a lejáratkor lehet lehívni, korábban nem. Az európai opciókat általában a Black modell vagy a Black-Scholes képlet alapján értékelik. Az európai opciók kevesebb rugalmasságot biztosítanak a befektetőnek, és ezek az opciók általában kevesebbe kerülnek, mint az azonos részvényre vonatkozó amerikai opciók. A pénzügyi indexopciók, például a Nasdaq 100 európai stílusú opciók.
Az európai stílusú opciókhoz kapcsolódó fő hátrány, hogy nem teszik lehetővé a befektető számára, hogy eldöntse, mikor éljen az opcióval. Ez azt jelenti, hogy még ha a befektető ki akar is szállni egy olyan befektetésből, amely vélhetően veszít értékéből, ez európai opcióval nem lehetséges, és a befektetőnek nincs más lehetősége, mint a lejáratig való tartás.
Mi a különbség az amerikai és az európai opciók között?
Az opciók olyan származékos pénzügyi eszközök, amelyek értékét egy mögöttes eszközből nyerik. Az opciók jogot és nem kötelezettséget kínálnak a vevőnek, hogy lehívást (értékpapírt vásároljanak) vagy értékpapírt (értékpapírt) adjanak el (értékpapírt) egy meghatározott napon, amelyet lehívási dátumnak neveznek. Az opciók kétféle stílusban kaphatók, amelyek amerikai és európai opciók néven ismertek. Az amerikai opció vevőjének joga van azt a lejárat előtt bármikor lehívni; ezért ezek az opciók általában drágábbak, mint ugyanazon részvény európai opciói, amelyek nem kínálják ezt a kiváltságot. A legtöbb tőzsdén forgalmazott részvényopció amerikai stílusú opció, de a pénzügyi indexopciókkal amerikai és európai stílusban is kereskednek; az S&P 100 index opciók amerikai, a Nasdaq 100 index opciók pedig európai opciók.
Összefoglaló:
Amerikai opciók kontra európai opciók
• Az opciók olyan származtatott pénzügyi eszközök, amelyek értékét egy mögöttes eszközből nyerik.
• Az amerikai opciók a lejárat előtt bármikor lehívhatók, ami nagyobb fokú rugalmasságot és ellenőrzést biztosít a befektető számára.
• Az európai opciók nem válthatók le korán, és csak a lejáratkor, és nem bármikor korábban.
• Az amerikai opciók általában drágábbak, mint az azonos részvényre vonatkozó európai opciók.
