Arbitrázs kontra fedezeti ügylet
A mai piacon a kereskedők folyamatosan különféle taktikákat alkalmaznak a magasabb hozam elérése és az elszenvedett kockázatok minimalizálása érdekében. Az arbitrázs és a fedezeti ügylet két ilyen intézkedés, amelyek alkalmazási céljukat tekintve meglehetősen különböznek egymástól. A következő cikk világos áttekintést nyújt az egyes technikákról, és elmagyarázza a kettő közötti különbséget.
Arbitrázs
Az arbitrázs az az eset, amikor a kereskedő egyszerre vásárol és ad el egy eszközt, abban a reményben, hogy profitot termel a megvásárolt és az eladott eszköz árszintjének különbségeiből. Szem előtt kell tartani, hogy az eszközöket különböző piacokon vásárolják és adják el; ez az oka az árszínvonalbeli különbségeknek. Az árszínvonalbeli különbségek oka a különböző piacokon a piaci elégtelenségből fakad; ahol annak ellenére, hogy az egyik piac körülményei az árszínvonal változását eredményezték, mivel ezek az információk még nem befolyásolták a másik piacot, az árszintek eltérőek maradnak. A nyereségre törekvő kereskedő ezeket a piaci hatástalanságokat a maga javára fordíthatja úgy, hogy pusztán megveszi az eszközt olcsóbban egy piacról, majd később magasabb áron eladja, hogy arbitrázs nyereséget szerezzen.
Fedezési
A fedezés egy olyan taktika, amelyet a kereskedők alkalmaznak, hogy minimalizálják a lehetséges kockázatot, és ezáltal az árszint változásából adódó bevételkiesést. A befektető az esetleges veszteségek ellen egy olyan befektetéssel fedezi magát, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy olyan pozíciót foglaljon el, amely ellensúlyozza a veszteségeket, abban az esetben, ha a rosszabb történik. Biztonsági intézkedésként vagy jelentős veszteségek elszenvedése elleni biztosításként működik. A fedezeti ügylet pénzügyi eszközökkel, például részvényekkel, határidős ügyletekkel, opciókkal, swapokkal és határidős ügyletekkel valósítható meg, és általában olyan összetett befektetési stratégiákat alkalmaz, mint a short eladás és a hosszú pozíciók felvétele. A fedezet jobban megérthető egy példával.
A légitársaságok folyamatosan üzemanyagot vásárolnak működésük végrehajtásához. Az üzemanyag ára azonban rendkívül ingadozó, ezért a legtöbb légitársaság úgy próbál védekezni e kockázat ellen, hogy olyan fedezetet vállal, amely az üzemanyag árát a maximális felső határon határozza meg. Ez megtehető olyan pénzügyi eszközökön keresztül, mint a swap vagy opció.
Arbitrázs kontra fedezeti ügylet
Az arbitrázs és a fedezeti ügylet egyaránt olyan technikák, amelyeket a volatilis pénzügyi környezetben működő kereskedők alkalmaznak. Ezek a technikák azonban meglehetősen különböznek egymástól, és különböző célokra használják őket. Az arbitrázst általában az a kereskedő alkalmazza, aki nagy nyereségre törekszik a piaci hatékonyság hiánya révén. Másrészt a fedezeti ügyletet a kereskedők biztosítási kötvényként használják az esetleges veszteségek elkerülésére. Az arbitrázs és a fedezeti ügylet abban hasonlít egymásra, hogy mindkettő megköveteli a befektetőktől, hogy előre látják a piaci mozgásokat, és pénzügyi eszközöket használjanak, hogy hasznot húzzanak ezekből a mozgásokból.
Összefoglaló:
• A kereskedők a mai piacon folyamatosan különféle taktikákat alkalmaznak a magasabb hozam elérése és az elszenvedett kockázatok minimalizálása érdekében. Az arbitrázs és a fedezeti ügylet két ilyen intézkedés, amelyek használatuk célját tekintve meglehetősen különböznek egymástól.
• Az arbitrázs az, amikor a kereskedő egyidejűleg vásárol és ad el egy eszközt, abban a reményben, hogy profitot termel a megvásárolt és az eladott eszköz árszintjének különbségeiből.
• A fedezés egy olyan taktika, amelyet a kereskedők alkalmaznak, hogy minimalizálják a lehetséges kockázatot, és ezáltal az árszint változásából eredő bevételkiesést.
