IRR vs NPV
Amikor tőkeköltségvetést végeznek egy projekt költségének és becsült megtérülésének kiszámításához, két eszközt használnak leggyakrabban. Ezek a nettó jelenérték (NPV) és a belső megtérülési ráta (IRR). Egy projekt értékelésekor általában azt feltételezik, hogy minél magasabb e két paraméter értéke, annál jövedelmezőbb lesz a beruházás. Mindkét eszközt arra használják, hogy jelezzék, jó ötlet-e egy adott projektbe vagy projektek sorozatába fektetni egy olyan időtartamon keresztül, amely általában egy évnél hosszabb. A nettó jelenérték jól esik a laikusok számára, mivel pénzegységben van kifejezve, és mint ilyen célokat preferált módszer. A két paraméter között azonban sok különbség van, amelyeket alább tárgyalunk.
IRR
Ahhoz, hogy megtudja, egy projekt megvalósítható-e a beruházás megtérülése szempontjából, a cégnek értékelnie kell azt a tőkeköltségvetésnek nevezett eljárással, és az erre a célra általánosan használt eszközt az IRR-nek hívják. Ez a módszer megmondja a vállalatnak, hogy egy projektbe történő befektetés meghozza-e a várt nyereséget vagy sem. Mivel százalékos arányról van szó, hacsak az értéke nem pozitív, akkor egyetlen vállalat sem folytathatja a projektet. Minél magasabb az IRR, annál kívánatosabb lesz egy projekt. Ez azt jelenti, hogy az IRR egy olyan paraméter, amellyel a vállalat több projektjét rangsorolhatja.
Az IRR egy projekt növekedési ütemének tekinthető. Bár ez csak becslés, és a valós megtérülési ráták eltérőek lehetnek, általában ha egy projekt magasabb IRR-rel rendelkezik, az nagyobb növekedési esélyt jelent a vállalat számára.
NPV
Ez egy másik számítási eszköz egy projekt jövedelmezőségének megállapításához. Ez a különbség a jelenlegi bármely vállalat pénzbeáramlása és pénzkiáramlás értéke között. Egy laikus számára az NPV megmondja bármely projekt értékét ma, és ugyanannak a projektnek a becsült értékét néhány év múlva, figyelembe véve az inflációt és néhány egyéb tényezőt. Ha ez az érték pozitív, akkor a projekt végrehajtható, de ha negatív, akkor jobb, ha elvetjük a projektet.
Ez az eszköz rendkívül hasznos egy vállalat számára, amikor egy másik vállalat megvásárlását vagy felvásárlását fontolgatja. Ugyanezen okból az NPV a preferált választás az ingatlankereskedők és a tőzsdei brókerek számára is.
Az IRR és az NPV közötti különbség
Míg az IRR és az NPV ugyanazt próbálja elérni egy vállalatnál, a kettő között apró különbségek vannak, amelyek a következők.
Míg az NPV-t egy valutaegységben kifejezett értékben fejezik ki, az IRR egy százalékban kifejezett ráta, amely megmutatja, hogy egy vállalat mennyit várhat százalékban egy projekttől az évek során.
Az NPV figyelembe veszi a további vagyont, míg az IRR nem számol további vagyont
Ha a pénzáramlások változnak, az IRR módszer nem használható, míg az NPV használható, ezért ilyen esetekben előnyben részesítik
Míg az IRR ugyanazokat az előrejelzéseket adja, az NPV módszer eltérő eredményeket generál azokban az esetekben, amikor eltérő diszkontrátákat kell alkalmazni.
Az üzleti vezetők jobban érzik magukat az IRR fogalmában, míg a nagyközönség számára az NPV jobban megérti.
